本周，在民企原油进口许可证和进口配额有望近期发放，以及中石化、中石油透露出要加大改革力度的利好因素带动下，相关概念股再次受到市场资金的青睐。其中石油济柴、泰山石油均有不俗的表现。

多项改革措施密集出台

目前，我国仅有22家企业拥有原油进口资质，其中有国营背景的企业就占据了2/3的名额。仅有几家企业获得进口资质，但实际上也并未真正发生过进口业务。此次民企原油进口许可证和进口配额的放开，将有助于改善目前高度垄断的局面。

伴随着政策红利的密集发放，油气改革已经进入实质阶段。中国石化[0.39% 资金 研报]在6月底就公布了混合所有制方案。根据方案，综合服务商是中国石化转型的终极目标。在方案提出的一个月后，中国石化销售有限公司就率先选定第一家合作企业—台湾润泰集团。双方将进行联合采购，在探索电子商务与O2O等方面合作。虽然双方涉及的并不是盈利最好的上游油气、成品油销售环节。此次合作代表着中国石化油改引资已经进入实质启动阶段。

此外，中国石油[0.25% 资金 研报]混合所有制改革是沿着上下游开始逐步推进。拟将油气开采领域对外开放，剥离西气东输一、二线、三线中段引入民资，并且向社会资本开放天然气终端。未来石油勘探开发开工量有望逐渐增加，油气改革步伐也将进一步提速。

油改概念股业绩惨淡

从目前发布了中报预告的油气企业业绩来看，多数企业净利润出现大幅下滑。这主要是由于前期石油领域投资增速趋缓所致（见附图）。

准油股份发布的业绩预告称，预计上半年公司亏损700万元至1000万元。

无独有偶，本周油气改革概念股中最被市场看好的石油济柴，发布的业绩预告显示，公司预计上半年由盈转亏，为-2500万元至-2900万元。对于公司业绩出现下滑的原因，石油济柴表示，是市场投资规模压缩所致。

但有消息指出，2014年初计划新增钻井3900口的计划，无法顺利保障长庆油田全年500万吨油气产量。预计长庆油田下半年投资额将增加。对此，安信证券分析师王书伟表示，由于长庆油田勘探井数量没有明显下降，因此随着四川地区页岩气的开发推进，下半年石油勘探开发工作量将会逐渐增加，将会利好油田设备、服务公司。

关注两条投资主线

油气资源产业链主要分为上游勘探、中游管输和下游销售三个领域。其中上游勘探和下游销售最被市场看好。

近几年我国原油、天然气消费量呈现快速增长趋势。截至2013年，原油对外依存度已经逼近60%，天然气对外依存度也已经突破30%。随着能源消费对外依存度不断提高，我国能源安全的问题日益突出。扩大油气产量成为了主要手段。上游勘探开发力度的加大，将会利好油气设服概念股。

准油股份主要从事石油技术服务。市场看好准油股份主要源于公司脱胎于中石油新疆油田分公司。随着中石油改革步伐不断加快，上游相关勘探设备需求逐渐增加。并且按照中石油规划，上游勘探将以新疆作为试点与民企合作开发。准油股份将凭借自身的技术优势以及客户资源，有望获得更多的订单。

中石油子公司石油济柴成为了本周油改概念股当中的“龙头”。这主要是由于公司是中石油旗下惟一一家发动机专业制造商。公司主营业务为柴油机发电机组等产品的生产、销售。目前产品国内市场占有率为16%。作为中石油装备制造分公司旗下唯一上市公司，市场对于公司重组预期强烈。

此外，中石化出售下游销售公司30%的股权，目前已经进入第一轮竞投阶段。已经吸引到20多家企业参与竞投。其中包括腾讯、阿里巴巴两大互联网巨头。由于成品油销售业是中石化主营业务中盈利能力较强的业务。因此虽然有社会和民营资本持股比例不超过30%的硬性规定，但是仍然是一块不小的蛋糕。成品油销售企业泰山石油、广聚能源、茂化实华有望从中受益。