随着一次加工能力为1300万吨/年的中石油云南石化即将在2017年投入商业化运行， 安迅思预计，这一首个在云南省投产的炼厂使得该省份的成品油资源版图发生重大变化，当地成品油市场竞争进一步升级。

据安迅思此前报道，缅甸新政府上台后中方和缅甸双方就中缅原油管道合作事宜进一步商谈，管道注油时间料将延迟，影响云南石化10月上旬引油开车计划。据安迅思最新了解，云南石化将推迟至2017年1季度投产，2017年汽柴油生产能力预计超600万吨。

分销能力有限，云南石化4成资源或将外流

安迅思数据显示，云南石化投产前，云南省内无炼厂，成品油的供应均需要从省外调入，其中40%-45%来自中石化华南和华中炼厂，以茂名石化资源为 主，主要通过西南成品油管道进入云南省内，接近40%来自中石油广西石化、四川石化及西北炼厂，剩下约有15-20%的资源为其他单位从外省调入。零售终 端看，截至2015年底，中石化在云南拥有加油站1222座，中石油622座，其它单位拥有加油站1906座。

据安迅思估算，云南石化投产首年，汽柴油产量约为630万吨，2018年随着该炼厂开工率的逐步提升，全年汽柴油产量将接近800万吨，而安迅思预 计2017年云南省汽柴油需求约为1025万吨，2018年需求量将提升至1065万吨，云南石化投产后仍不能满足当地油品需求，需要从区外调入部分资 源。安迅思调研显示，由于目前中石油在云南省内分销系统能力不到400万吨，受到营销瓶颈的限制，2017年云南石化投产后中石油不但停止区外资源流入， 还需要协调流出约250万吨汽柴油资源，主要流向贵州、四川、重庆等周边省份，或者与当地中石化进行资源串换。而中石化由于进入云南市场较早而占据市场优 势，为了保证其市场份额，在中石油云南炼厂投产当年，中石化通过管道调入资源预计仍稳中有增至450万吨。而其他单位主要是在考虑价格因素之下，在周边省 份采购资源，通过铁路或公路的方式运输进滇。

云南石化资源流向

云南成品油市场竞争将加剧

云南石化投产前，不同于中石化的管道物流设施配置，中石油只能依靠火车和公路运输方式运往云南省内，并且在公路运输成本方面，由于其采用自营运输队 伍，物流费用不仅高于社会物流平均水平，还可能高于部分社会零售企业。云南石化投产后，中石油的油源得到保证，且有效地降低物流成本，从而提升了其竞争 力。

中石化进入云南市场早，且其基于成品油输送管道设施拥有较其他企业低廉的物流成本，加油站的数量众多也能支持其在云南市场的零售销量。但是未来随着 云南石化的投运，将导致中石化失去物流成本的支持。而且据市场人士透露，由于西南成品油管道运行问题，冬天管道运输负荷较低，云南中石化资源供应不太理 想。未来随着云南石化的投产，中石油的市场份额或将超越中石化。

此外，贸易商跨地区套利或将受到冲击。云南省社会单位除了向当地主营单位采购外，还会从广东湛江、茂名地区的贸易商处、延安地方炼厂等地采购资源， 通过铁路或公路的运输方式运送资源进入云南省。而随着云南石化的投产，或将削减部分跨地区套利贸易。安迅思数据显示，云南和珠三角地区汽、柴油批发价差在 600-800元/吨左右，未来云南石化投产后云南省有本地资源供应，部分跨区套利货将被挤出。