网贷天眼讯（文/尹凡）进入2016年以来，P2P网贷行业的收益率呈现出明显的下行趋势。

统计数据显示，2016年8月网贷综合收益率为10.08%，环比下降了17个基点，同比下降了290个基点。据了解，这是P2P网贷连续第八个月收益率下行。业内人士认为，由于综合收益率仍有下降的空间，预计9月份或将跌破10%。

行业综合收益率下滑 晋商贷逆势年化收益高达20%

在网贷行业综合收益率整体下滑的趋势下，晋商贷的年化收益不但没有降低，近期反而出现了许多年化收益20%的标的，平台可投标的年化收益均在10%~20%之间，高于行业综合收益率。

晋商贷隶属于山西新晋商电子商务股份有限公司。工商信息显示，山西新晋商电子商务股份有限公司成立于2013年3月27日，注册资本2亿元，实缴资本5000万，法人郝晓海。

目前晋商贷平台主要有金如意、聚宝盆、金算盘、新手专享以及债权转让等产品，标的年化收益在10%~20%之间，高于网贷行业综合年化收益率10.8%。

但高收益往往意味着风险的存在。通过浏览晋商贷网站发现，晋商贷的资金目前没有银行存管，仅是与第三方机构“汇潮支付”合作进行资金托管，这是不符合监管要求的；晋商贷由晋城银行托管风险备用金，官网数据显示，截止2016年9月6日，风险准备金余额为2043.67万元，但官网却未公布平台待收金额，无法确认风险准备金余额是否有能力承担未知的风险。

煤炭行业不景气，晋商贷相关项目被指存在高风险

据媒体报道，煤炭企业是晋商贷的借款主力军，不仅数量多，而且利率也十分诱人。

但近年来山西的煤炭煤炭行业面临较大的压 力，煤炭市场在供应过剩、需求疲软的打压下进入下行通道。在这种煤炭企业不景气，盈利能力大幅缩水的背景下，山西煤炭企业在晋商贷用高额利率借贷，将来能 否及时归还本息不禁让人担忧，一旦不能及时还款，晋商贷平台需要承担借款人不赎回及逾期的风险。

晋商贷曾被曝涉嫌担保违规

据中国经营报报道，晋商贷网站首页此前曾有一个名为“某煤企短期借款”的项目预期年化收益为20%，由山西大德通担保公司全额担保。通过查询工商信息发现，晋商贷所属公司山西新晋商电子商务股份有限公司与其担保公司山西大德通担保有限公司企业法人均为郝晓海，而根据此前银监会所明确表明的P2P四条红线，平台本身不得提供担保。

同时，工商信息显示，山西大德通担保有限公司为非融资性担保公司，注册资本金为1亿元。而根据相关规定，非融资性担保公司的担保规模不能超过自身注册资本，根据中国经营报不完全统计，晋商贷当时贷款余额为4.4亿元，违反了银监会的监管要求。