周五(10月7日)晚20点30分，本周最重磅的核弹如期引爆!被称为“最关键非农”的美国9月非农就业报告表现良莠不齐，非农就业人口与失业率均不及预期，但小时平均薪资与平均每周工时均有所增加，符合市场预期。数据出炉之后，12月加息预期一度大幅下降至50%下方，美元在短线震荡下挫，非美货币与金银则走出“V”形行情。

美国9月就业报告大冷门，非农就业人口仅仅增加15.6万，不过，薪资增速与平均工时均小幅上扬。这对于衡量就业和通胀来考虑货币政策路径的美联储来说，恐会再次陷入左右为难之中。数据出炉之后，美联储12月加息预期有所下降。

美国9月非农就业人数增加15.6万人，市场预期增加17.5万人，前值修正为增加16.7万人；美国9月份失业率为5.0%，预期为4.9%，前值为4.9%。

美国9月平均每小时工资月率增长0.2%，预期增长0.2%，前值增长0.1%；美国9月平均每小时工资年率上升2.6%，预期增长2.6%，前值为上升2.4%。

此外，美国9月平均每周工时为34.4小时，预期为34.4小时，前值为34.3小时。美国8月劳动力参与率升至62.9%，前值62.8%。

在非农数据出炉之后，12月加息概率一度降至不到50%，但随后很快反弹。联邦基金利率市场显示11月加息概率为19.3%，12月63.4%，3月73.0%。非农公布前联邦基金利率市场走势显示，11月加息概率为23.6%，12月为63.6%，明年3月为73.2%。

有市场人士指出，美国9月就业增长意外连续第三个月放缓，有可能会使美联储对升息采取更谨慎的态度。

路透社点评称，美国9月非农就业人数为15.6万人，比8月有所下降，就业市场虽然增速缓慢，但平衡企稳;失业率为5%，因有国民重新加入劳动力市场，但已连续三个月放慢增长，将令美联储审慎加息。本周五的就业报告将是美联储11月议息会议前的最后一个报告。

非农报告出炉之后，美元指数短线跳水逾30点至96.75，随后很快自低位反弹至97关口上方，之后再次回落并刷新日低至96.57。欧元/美元一度升至日内高点1.1169；美元/日元短暂跌至日内低点103.29。

金银短线上扬，现货黄金短线上涨逾10美元，突破1260美元/盎司关口，最高触及1262.80美元/盎司。现货白银则刷新日高至17.55美元/盎司。

据报道，COMEX最活跃12月期金合约在北京时间20:30一分钟内成交量达7018手，价值近9亿美金卖盘令现货金短线上扬逾10美元。

美国10年期国债收益率小幅走高至1.730%。美国5年/30年收益率曲线趋陡，收益率差触及119.2个基点。

“债王”格罗斯指出，与劳动市场相比，工人们普遍觉得资本市场有所改变。经济表现的不乐观之处在于薪资。美联储肯定将在12月加息，但11月也有可能。

有“美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Jon Hilsenrath在非农报告出炉之前指出，因11月会议的后一周就是美国总统大选，美联储几乎不可能在11月采取行动；若今天的劳动力市场表现疲软，将引发美联储的特别注意；反之，若9月失业率大幅下降，则将改变美联储主席耶伦认为经济尚有上行空间的想法，提高美联储在12月的加息概率。

眼下市场焦点转向美联储官员讲话。今晚22点30，美联储副主席费希尔将在国际金融协会(IIF)成员年会上参加有关经济和联邦监管的对话。本周多位美联储官员表示11月仍有加息可能。此种情形下，美联储二号人物的讲话就显得尤为重要。

德意志银行(Deutsche Bank)经济学家Joseph LaVorgna、Brett Ryan和Aditya Bhave周四(10月6日)在报告中称，尽管近期多位美联储官员重提11月加息的可能性，但出于几个原因，12月加息仍然是可能性最高的，虽然远说不上确定。

美国克里夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)周一(10月3日)表示，如果数据符合预期，不排除11月加息。美联储今年9月21日的政策会议曾维持利率不变，而梅斯特则是该次会议持有异议，并支持加息的三位决策者之一。

同时，另一位芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)周三也表示，美联储可能会在12月行动，但也不排除11月加息的可能性。

德意志银行强调，本周五发布的9月非农报告需要异常强劲，才会令美联储在如此接近总统大选的时机加息。

该行还指出，“固定收益市场也必须‘实质上’上调对加息的预期。从历史上来看，除非联邦基金利率期货市场显示加息概率至少达到60%，否则美联储没有加过息。

德意志银行认为，在美国总统大选的同一周意外加息，将令金融状况的收紧超过美联储所希望的程度，略微推迟一点能让总体GDP增速在上半年基础上进一步改善。

此外，该行预期面临的最大风险是，12月份公布的就业报告表现放缓，加上GDP前景不及其预期。如果出现这种情况，美联储预计就不会加息。