周五(11月4日)，美国总统大选之前最后一份就业报告如约出炉。美国10月新增非农就业略微低于预期，但失业率下降，且美联储主席耶伦关心的薪资增速创金融危机以来最高水平，这令12月加息预期进一步升温。报告公布之后，金融市场开启“巨震”模式：美元短线冲高至97.34之后持续回落，现货白银则在短线大幅回落之后大幅上扬。随着美国大选临近，市场焦点更多转向选情进展。原油市场也不甘寂寞，受沙特增产威胁传闻影响，油价走出“V”型逆转。

10月非农瑕瑜互见美元黄金开启“巨震”模式

美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国10月非农就业人数低于市场预期，增加16.1万人，低于市场预期的增加17.3万人，10月失业率则跌至4.9%。

数据显示，美国10月非农就业人数增加16.1万人，低于市场预期增加17.3万人，前值增加15.6万人；美国10月份失业率为4.9%，预期为4.9%，前值为5.0%。美国劳工部还将9月非农就业人数修正为增加19.1万人。

薪资表现格外亮眼：美国10月平均每小时工资月率增长0.4%，预期增长0.3%，前值修正为增长0.3%；美国10月平均每小时工资年率上升2.8%，创2009年以来新高。预期增长2.6%，前值修正为上升2.7%。

此外，美国10月平均每周工时为34.4小时，预期为34.4小时，前值为34.4小时。美国10月劳动力参与率降至62.8%，前值62.9%。

就业报告呈现的另外一个好的信号就是：所谓的美国U6失业率跌至9.5%，为2008年5月以来的低位。U6失业率主要指的是，那些没有办法找到全职工作，只能暂时找兼职工作，以及那些近期放弃找工作的人。

值得注意的是，U6失业率的下滑，表明就业市场出现了好转。

美国劳工部称，过去12个月，平均新增非农就业人数为20.4万，8月就业人数在服务业行业持续增加，过去三个月，平均新增非农就业人数为23.2万。

非农公布之后，联邦基金利率市场显示12月加息概率为80%，明年3月为82.7%。非农公布前美国联邦基金利率市场显示12月加息概率为76%，明年3月为79.7%。

数据公布之后，美元指数短线冲高至97.34之后，持续回落。有市场人士指出，非农数据表现中规中矩，市场焦点还是在11月8日的美国总统大选上，目前还是政治面消息比经济面的重要。

非美货币方面，英镑/美元则延续隔夜的上涨势头，再度升破1.25关口，触及10月10日以来的高位1.2523。英镑/美元有望创下逾7年来表现最好的一周。尽管本周反弹，但英镑/美元仍比6月公投前的水平低16%，兑欧元比6月公投前的水平低14%。不过有分析师却表示，英镑/美元在1.2600-1.2800是一道重大障碍。

现货黄金短线下挫至1295.60美元/盎司，随后急剧反弹至两日高位1306.61美元/盎司；现货白银短线回落至18.23美元/盎司，随后急剧反弹并刷新日高至18.48美元/盎司。

COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间20:30-33的四分钟成交达14353手(价值逾18亿美金)，推动现货金价上下震荡约10美元。

针对今天的数据以及市场反应，有市场人士称，由于美国大选在4天后就将举行投票，因此非农数据或许变得没有以前那么重要。虽然今天的数据不及预期，但是还不至于太差，因此没有影响到美联储12月加息的预期。

ING商品策略主管Hamza Khan表示，“非农就业数据不足以驱动金价指向某个特殊的方向。所有一切都跟下周二的美国大选有关。若特朗普获胜将对金价走势形成利好，这是最值得关注的一件大事。”

“市场可能对‘强劲’的非农就业报告作出足够直截了当的回应，并推高美元，”友邦证券驻东京的资深外汇策略师Junichi Ishikawa称。 “但面对‘特朗普风险’，这波涨势可能很快就消散。”

路透评论此次报告称，10月美国非农就业人数保持强劲增长且薪资录得增长，美联储12月加息几乎已经板上钉钉；此次非农报告公布时间仅在美国大选四天前，但经济学家认为报告对大选选情几乎没有影响；但大选结果仍然可能会破坏美联储的计划，特别是双方如果对簿公堂的话。

亚特兰大联储主席洛克哈特在非农报告出炉之后讲话称，10月美国就业增长“稳健”，反映出经济继续向联储设定的货币政策目标稳步迈进。市场预计，美联储可能在12月升息。洛克哈特称，10月就业报告“令人满意，就业增长步伐仍然稳定。”

在全美不动产协会(NAR)的一次会议上所作的有讲稿的讲话中，洛克哈特并没有提及下月加息的可能性。他表示，未来两年经济将继续保持在2%左右的温和增长轨道上，联储将以“非常”渐进的方式加息。

洛克哈特表示，“我预计未来两年将是一个非常渐进的升息环境。。。我认为在较长时间内，利率不会按照预先设定好的收紧步伐上调，经济表现不支持我们这么做，至少现在是如此，”洛克哈特表示。

《华尔街日报》记者、素有“美联储通讯社”Jon Hilsenrath表示，美联储官员在周四凌晨公布的政策声明中已经表明，不需要10月非农的强劲表现来推动他们在12月会议加息。如果说9月非农的表现算是足够好的话，那么分析师预计10月报告将比9月更好。

Hilsenrath认为，如果10月非农报告符合预期，投资者将认为这会促使美联储向12月加息再迈一步。劳动参与率的持续提高将使美联储官员确信在12月的预期加息后循序渐进；此外，薪资增幅提高也将被美联储视为加息时机临近的证据。

AMERIPRISE金融服务公司表示，这是一份合理的报告，就业增速稳健。虽然飓风马修给就业带来了一些影响，不过整体就业步伐仍与过去几个月相一致，近三个月的平均非农就业增幅为17.6万。该报告与美联储仍将加息的预期一致。鉴于此份报告表现良好，市场对美联储的加息预期将得到巩固。

“债王”格罗斯接受彭博采访称，这是一份很好的就业报告，美国实际经济增速在1-1.5%之间，收入增长并不与1-1.5%的经济增速相符；美联储是金融市场的“公仆”；个人并没有心目中的总统候选人；希拉里是一位“维持现状的”候选人。

富国银行指出，美国10月非农就业报告相当强劲，但该报告还不足以使投资者关注焦点从美国大选转移开来。这份报告足够强劲，不会阻碍美联储12月加息。良好的数据也佐证了我们的观点，即美联储将于12月加息。而在该数据之后，投资者的关注焦点又将移向大选。

近几周在汇市，政治因素压倒了经济因素，投资者关注11月8日的美国大选。

据最新民调显示，ABC新闻频道/华盛顿邮报民调显示，希拉里领先优势扩大至3个百分点，支持率为47%，特朗普支持率为44%。四天前，同一民调显示，因FBI重启希拉里“邮件门”调查，特朗普支持率自5月来首度反超希拉里。

不过，另一项民调显示，两位候选人选情依然胶着，难分胜负。

OPEC秘书长否认沙特增产威胁油价走出“V”型反转

欧美时段，受沙特增产威胁传闻影响，油价短线震荡加剧，走出“V”型逆转行情。

日内稍早，路透援引OPEC消息称，上周的欧佩克技术会议上，伊朗拒绝将产量上限设置在400万桶/日下方后，伊朗和沙特之间的恩怨再次浮出水面。沙特威胁称，若伊朗拒绝限产，则大幅提高石油产量至每日1100桶/日，甚至1200桶/日，以推动油价走低，并退出会议。

消息传出之后，美国原油期货跌幅扩大至2%，刷新六周低点至43.57美元/桶；布伦特原油期货跌幅扩大至2%，刷新六周低点至45.26美元/桶去，且为8月以来首次跌破200日均线。

不过，OPEC秘书长巴尔金都(Mohammed Barkindo)随后否认沙特在维也纳会议上威胁要提高产量，并称沙特在会议上的贡献非常具有建设性。

随后油价短线上扬，美国原油期货短线反弹近1.30美元，最高触及44.87美元/桶，基本收复消息称沙特威胁大幅增产以来的失地。布伦特原油期货短线反弹约1.5美元，收复46美元/桶关口，短线最高触及46.56美元/桶。

上周的欧佩克技术会议旨在为11月30日的欧佩克大会制定减产细节，不过4位参与会议的知情人士向路透表示，会议最终不仅没有达成任何协议，而且还重新激起了沙特和伊朗之间的冲突。

上述知情人士称，伊朗在上周会议上不愿意冻产，并称应该获得限产豁免，因其产量此前受到欧洲制裁的影响。伊朗的这种态度引发沙特不满。

自2014年以来，沙特已经增产至1050万桶-1070万桶/日的纪录高位。沙特此时威胁增产令人想起其在2014年打响的市场份额争夺战。伊朗和其他欧佩克国家一直严厉谴责沙特这种用“高产低价”逼迫高成本产油国的战略。

欧佩克高级别委员会(High Level Committee)的专家将在11月25日再次开会，以期在11月30日的欧佩克大会前最终敲定减产协议的细节。秘书长巴尔金都称他对最终达成协议表示“乐观”。一位上周参加过会议的欧佩克代表说他依然希望11月能达成协议。他表示：“人们应该从不同角度来看事情。现在各国之间的磋商还在进行，这是积极的一面。部长级会议召开前，他们会继续努力。”

Again Capital LLC合伙人John Kilduff周三指出，OPEC部长11月30日的会议之前，卖压或将进一步加剧。市场最终意识到OPEC虚张声势，随着他们所面临的压力日趋加重，他们最终将被推到悬崖边上。然而，协议最终还是以流产告终。尽管沙特看似愿意承担减产的一大部分责任，但他们不会承担减产150至200万桶/日的全部负载，而其他具有特殊情况的国家将不会采取任何行动。

Kilduff认为，美油势将回落至30美元/桶区间中部，到年底油价恐将至少下探2月低位26.05美元/桶。2017年能源行业看似又将迎来具有挑战性的一年。

(原标题：非农瑕瑜互见美元黄金开启“巨震”模式 传闻现神反转油价上演V型反攻)