2017年年底，巴西国家石油公司(Petrobras)发布了公司5年发展计划，预计到2022年的5年间投资745亿美元，将国内油气产量提升至288万桶/日。80%以上的投资将用于上游勘探开发。Petrobras表示，2018年年底前将出售约210亿美元资产，以加强与外国公司的合作，联合开发巴西的油气资产。

2017年是巴西上游招标较为活跃的一年，4轮招标受到广泛关注，包括5月的第4轮陆上区块招标、9月的第14轮许可证招标、10月的第2轮和第3轮盐下产量分成合同区块招标。中国三大国家石油公司均参与了10月的招标。特别值得关注的是，在这些招标活动中，国际石油公司(IOC)开始积极参与，包括埃克森美孚、道达尔、壳牌及挪威国家石油公司(Statoil)等。巴西推出新一轮盐下油田招标和IOC积极的投资态度，或将给巴西盐下油田勘探开发注入新的活力。

2017年9月巴西举行第14次许可证招标和10月举行第2轮和第3轮盐下招标以来，IOC开始大力推进在巴西盐下油田的投资，导致以巴西国油Petrobras主导的巴西海域油田开发特别是盐下油田开发格局逐渐发生改变。

埃克森美孚在巴西投资的历史可以追溯到上世纪90年代，当时Petrobras独占巴西油气行业的局面结束，埃克森美孚开始进入该领域。但是由于勘探作业没有达到预期效果，埃克森美孚从大部分区块撤出。2008年至2010年埃克森美孚重新参与盐下油田勘探，但没有获得有商业开采价值的发现，最后全部撤出。

在2017年的招标中，埃克森美孚表现出极为积极的投资态度，在第14轮许可证招标中与Petrobras联合取得坎波斯盆地南部的6个区块，并单独取得盆地北部4个区块中的2个区块;另外，还取得Sergipe-Alagoas盆地2个区块50%的权益，并成为作业者。在第2次产量分成合同盐下区块招标中，埃克森美孚获得桑托斯盆地North de Carcara区块40%的权益。

Statoil自2005年开始投资巴西深水盐下盆地，随着几次资金进出，目前持有巴西坎波斯盆地BM-C-7区块60%的权益，2011年开始生产，目前原油产量为10万桶/日;在巴西第7次许可证招标中与雷普索尔联合取得BM-C-33区块50%的权益，之后售出15%的股权，目前持股35%;在2017年年底，取得巴西坎波斯盆地成熟油田Roncador区块25%的权益，目前该油田原油产量24万桶/日。而在桑托斯盆地，Statoil分别于2016年和2017年三次出资取得两个区块的权益，一个是BM-S-8区块36.5%的权益，另一个是在2017年第2轮盐下招标中，Statoil取得North de Carcara区块40%的权益。

壳牌自1999年开始投资巴西油气上游领域，分别持有Parque das Conchas油田BC-10区块50%的权益和Libra油田Mero区块20%的权益。2016年壳牌完成对BG的收购后，从BG获得两处巴西深水盐下区块权益，分别是Lula-Iracema油田BM-S-11区块25%的权益和Sapinhoa油田BM-S-9区块30%的权益。在2017年举行的第2轮和第3轮盐下招标中，壳牌共获得6个区块的权益。在第14轮许可证招标中，壳牌与雷普索尔联合获得坎波斯盆地4个区块的权益。

根据壳牌收购BG后的投资方针，公司计划将投资金额的20%用于开发墨西哥湾和巴西等深水盐下油气田。

道达尔2016年以前已大规模参与巴西盐下油田的勘探开发，分别持有坎波斯盆地BC-2区块70%的权益和桑托斯盆地Libra区块20%的权益。2016年，道达尔与Petrobras签署谅解备忘录后，分别取得桑托斯盆地Lapa油田BM-S-9区块35%的权益和Lara油田群两个区块的权益。

BP在国际大石油公司中最缺乏深水盐下油田作业经验，虽然在2017年第3轮盐下招标中与Petrobras和中国石油CNODC联合获得了一个区块的权益，但仍仅是抱着学习的态度参与投资，预计未来公司或将更多地参与巴西基础设施建设和管道建设等工作。

Petrobras在巴西石油产量的比重一度超过90%，但随着政策调整和外资不断进入，到2017年年底，Petrobras在巴西石油产量的比重已经降至77.7%，这充分表现出外资的参与程度正在不断提高。2017年的第14轮油气许可证招标及第2轮、第3轮盐下招标充分说明巴西盐下区块对IOC具有强大的吸引力。随着巴西放宽招标政策和下调所得税，在2018年和2019年的盐下招标中，巴西盐下油田或将吸引更多的外资参与。

Petrobras的产量比例降低和IOC的进入或将给巴西上游行业特别是盐下油气田带来新的推动力，短期看，发展前景较好。但巴西2018年的大选和未来的政策走向仍是影响巴西油气上游投资的关键因素，值得特别关注。(作者：程熙琼，为中国石油经济技术研究院分析师)