人人贷母公司友信金服首席执行官、联合创始人张适时近日在《财经》撰文指出，网贷模式通过 20 万元以内等额本息和相对长的还款周期，能够帮助小微企业进行合理的资金规划。

　　这篇题为《解决小微企业融资难，网贷模式最大的突破在哪里》的专栏文章深入分析了国内小微企业融资和网贷行业现状，以及网贷平台可以服务于小微企业20万之内的融资需求的原因。

　　2016 年 8 月，银监会正式下发《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对网贷平台借款人的借款额度做出了限制：“同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币 20 万元。”

　　20 万的借款上限，既是监管层的硬性要求，其实也符合小微企业主群体的内在资金需求。

　　张适时指出，企业在不同的发展阶段有不同量级的资金需求，每个阶段应有不同的平台主体为之服务。1-20万元的融资规模，处于小微企业的初创期，往往由更个体的方式来组织经营，例如夫妻店、个体户等。这些企业通常经营规模有限，时常会产生装修扩店、季节性以及应急性资金周转的需求，但资金量并不巨大。

　　银行对这类小微企业的覆盖能力一直比较弱，20 万以下也是长期以来最难攻克的信贷额度区间。但目前以网贷（P2P）为核心的金融科技企业开始有能力为这样一类阶段性融资需求提供更好的服务。

　　友信金服旗下网贷平台人人贷在过去八年的经营实践中发现，平台上超过 80% 的借款用途为经营类资金周转，平均借款金额在 8 万元左右，平均单笔借款期限约 33 个月，也就是不到三年。

数据来自：人人贷（统计截至2018年7月31日）

　　一般情况下，小微企业主是以自有资金为主，补充授信并不是其实际资金需求的全部。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》给予了借款人单一平台余额不得超过 20 万元的规定，这也体现了监管希望将网贷这一模式聚焦于小微人群的小额信贷需求，与传统金融机构形成有效的互补关系。

　　对于网贷模式而言，为小微企业提供 20 万元以下的融资借款服务也符合信用风险的商业可持续。小微企业主的经营核心还是依靠其自身的勤劳，以个体劳动力作为主要生产要素，而非资本。尽管小微企业的存活率很低，但是当其负债在笔均 1 万-20 万元的水平时，即便企业经营失败，生意做不下去了，借款人仍能找一份工作通过工资来履行债务责任。但如果负债金额达到几十万甚至数百万元，则是作为个体在生意失败之后也无力承担的，逾期风险陡然上升。

　　另一个层面，20万元以内的借款额度保证了资金成本的商业可负担。由于风险定价的差异，网贷模式的资金成本要高于银行。这种差异也决定了网贷模式更适合为小微企业主的小额融资需求提供服务。

　　通常来说，小微企业主自身缺乏足够的财务能力，现金流管理往往很混乱，网贷通过等额本息且相对长的还款周期，帮助它们进行了合理的资金规划，同时由于整体还款金额在 20 万元以内，并不巨大，使得月度还款压力变得可控。

　　网贷平台的资金成本虽然比银行略高，但相比之前小微企业主无奈选择的民间高利贷来说，网贷通过金融科技的方式，为小微企业主提供了远低于他们过往的贷款成本和更加标准化的专业服务。

　　基于此，张适时认为，网贷模式在服务于小微企业主群体时，更低的资金成本，更高的资金可获得性，提高了小微企业的存活率，从而进一步提高了社会的就业，促进实体经济的发展。